Rivalry2

HTML Diff

0 added 0 removed

Original 2026-01-01

Modified 2026-02-21

1 <a>#статьи</a>

2 <ul><li>1 дек 2025</li>

3 <li>0</li>

4 </ul><h2>Как получить статус квалифицированного инвестора и зачем он нужен</h2>

5 Рассказываем, обязателен ли статус "квала", если хочется поторговать с плечом.

6 Фото: Spencer Platt / Getty Images

7 Автор с филологическим образованием и разнообразным профессиональным опытом. Последние десять лет работает в логистике. Разбирается в бухгалтерии, сертификации, создании презентаций.

8 Использование некоторых инвестиционных инструментов может быть слишком рискованным или сложным для начинающего инвестора. Без опыта и понимания принципов их работы можно быстро потерять деньги. Поэтому доступ к таким инструментам ограничен - их могут использовать только люди, доказавшие свою квалификацию.

9 В этой статье редакции "Деньги" Skillbox Media расскажем:

10 <ul><li>какие бывают инвесторы и <a>кто такой квалифицированный инвестор</a>;</li>

11 <li>по каким критериям<a>присваивают статус "квала"</a>;</li>

12 <li><a>обязательно ли получать статус</a>квалифицированного инвестора;</li>

13 <li><a>как получить статус</a>квалифицированного инвестора;</li>

14 <li><a>какие документы нужны</a>для подтверждения статуса.</li>

15 </ul>ЦБ РФ разделяет участников рынка на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Рассказываем, чем они различаются.

16 Неквалифицированные инвесторы, или "неквалы".Любой инвестор на фондовом рынке по умолчанию считается неквалифицированным. "Неквалы" могут вкладывать деньги в простые и низкорисковые бумаги, которые доступны на российских биржах.

17 Согласно пункту 2 статьи 3.1 Федерального закона "<a>О рынке ценных бумаг</a>" от 22.04.1996 №39-ФЗ, неквалифицированные инвесторы<a>могут покупать</a>:

18 <ul><li>акции российских и иностранных компаний-эмитентов, которые включены в котировальные списки;</li>

19 <li>облигации российских и иностранных компаний с <a>высоким кредитным рейтингом</a>;</li>

20 <li><a>паи инвестиционных фондов</a> - открытых, интервальных, закрытых и биржевых, которые соответствуют<a>требованиям ЦБ</a>;</li>

21 <li>государственные ценные бумаги и облигации федерального займа России (ОФЗ) - кроме<a>облигаций с плавающим доходом</a>;</li>

22 <li>акции и ценные бумаги иностранных компаний, которые входят в <a>перечень индексов</a>, утверждённый ЦБ.</li>

23 </ul>Также неквалифицированные инвесторы могут покупать некоторые ценные бумаги государств - участников Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Раньше было доступно больше бумаг - но с 1 января 2025 года ЦБ <a>ограничил доступ</a>к зарубежным бумагам для неквалифицированных инвесторов из-за рисков заморозки иностранных активов.

24 Неквалифицированные инвесторы могут покупать не только активы, перечисленные выше, - у них есть возможность получить доступ и к сложным инструментам. Например, к покупкам акций не из котировальных списков или к <a>сделкам РЕПО</a>. Для этого они должны пройти тестирование. Подробнее об этом расскажем<a>ниже</a>.

25 Квалифицированные инвесторы, или "квалы" ("квалинвесторы").Это участники рынка ценных бумаг, которые имеют достаточно знаний, опыта и (или) финансовых возможностей для работы с более сложными и рискованными финансовыми инструментами.

26 Статус квалифицированного инвестора даёт ряд преимуществ. Вот основные из них:

27 <ul><li>доступ к иностранным рынкам - возможность покупать акции и облигации зарубежных компаний;</li>

28 <li>возможность инвестировать в сложные инструменты - например, в <a>структурные и бессрочные облигации</a>, закрытые ПИФы, хедж-фонды;</li>

29 <li>доступ к маржинальной торговле - сделкам с использованием заёмных средств брокера;</li>

30 <li>возможность использовать деривативы -<a>опционы</a>,<a>фьючерсы</a>и так далее.</li>

31 </ul>Статус квалифицированного инвестора могут присваивать как физическим лицам, так и юридическим. Ниже разберём, по каким критериям происходит отбор.

32 Указанием ЦБ <a>№7060-У от 21.05.2025</a>в России установлены критерии, при соответствии которым физические и юридические лица могут получить статус квалифицированного инвестора. Разберём их отдельно.

33 Перечислим самостоятельные критерии признания физического лица квалифицированным инвестором.

34 Опыт работы.Получить статус можно, если не менее двух лет в течение последних пяти лет работать с ценными бумагами в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее трёх лет - в организации без такого статуса. Также учитывают опыт работы на должностях, на которые<a>назначают</a>по согласованию с ЦБ.

35 Например, получить статус может тот, кто работал трейдером, портфельным управляющим, аналитиком, инвестиционным консультантом, риск-менеджером.

36 Объём сделок.За последние четыре квартала оборот по сделкам должен составлять не менее 6 миллионов рублей, при этом операции нужно совершать не реже десяти раз в квартал и не менее одного раза в месяц.

37 При этом<a>учитываются</a>только сделки с некоторыми видами активов. В зачёт идут, например, сделки с государственными облигациями России и иностранных государств, акциями и облигациями российских и зарубежных эмитентов, депозитарными расписками, паями инвестиционных фондов и другими инструментами.

38 Размер имущества инвестора.Инвестор должен владеть активами на сумму не менее 12 миллионов рублей в момент подачи заявления, а с 1 января 2026 года - на сумму не менее 24 миллионов рублей. Учитывают денежные средства на счетах и вкладах, драгоценные металлы на обезличенных счетах, ценные бумаги из котировальных списков и <a>некоторые другие активы</a>.

39 Доходы физического лица.Доходы за два предшествующих года должны составлять не менее 12 миллионов рублей. Они могут быть разными: зарплата, премии, доходы по процентам от вкладов или от продажи ценных бумаг. Однако средства от продажи недвижимости, облагаемые НДФЛ, не учитывают: это исключение призвано защитить инвесторов, временно располагающих крупной суммой после продажи жилья.

40 Профессиональная квалификация.Опыт и знания инвестора можно подтвердить свидетельством о квалификации от <a>ЦОК</a>по профессиональному стандарту "<a>Специалист рынка ценных бумаг</a>" или "<a>Специалист по финансовому консультированию</a>".

41 Также право на статус квалифицированного инвестора дают международные профессиональные сертификаты в сфере финансов и инвестиций - например, Chartered Financial Analyst (CFA) или Certified International Investment Analyst (CIIA). Полный перечень сертификатов, которые подтверждают статус, можно найти<a>тут</a>.

42 Высшее образование.Выпускники программ "Финансы и кредит" или "Финансы", а также кандидаты и доктора экономических наук по специальности "Финансы, денежное обращение и кредит" автоматически признаются квалифицированными. В зачёт идут дипломы вузов из перечня, утверждённого Указом Президента Российской Федерации<a>№405 от 05.07.2021</a>.

43 Некоторые специальности не дают статус "квала" сами по себе, но позволяют снизить требования по другим критериям. К таким направлениям относятся "Теоретическая экономика", "Математические методы и исследование операций в экономике", "Мировая экономика", "Бухгалтерский учёт, анализ и аудит", "Налоги и налогообложение" и <a>ряд других</a>. При этом в зачёт идут только дипломы вузов из <a>перечня</a>.

44 При наличии профильного диплома по такому направлению минимальный оборот по сделкам снижается до 4 миллионов рублей за последние четыре квартала. Также снижается требование о сумме активов и доходов - до 6 миллионов рублей. Полный перечень комбинаций критериев приведён в <a>Указании ЦБ №7060-У от 21.05.2025</a>.

45 Для юридических лиц список требований меньше. Они могут получить статус квалифицированного инвестора, если соответствуют хотя бы одному из <a>критериев</a>ЦБ РФ:

46 <ul><li>собственный капитал размером не менее 200 миллионов рублей;</li>

47 <li>годовая выручка не менее 2 миллиардов рублей;</li>

48 <li>владение активами на сумму не менее 2 миллиардов рублей;</li>

49 <li>за последний год в квартал совершалось не менее пяти сделок с ценными бумагами или производными инструментами на сумму от 50 миллионов рублей.</li>

50 </ul>При этом некоторые организации по закону<a>получают</a>статус квалифицированного инвестора автоматически. К ним относятся:

51 <ul><li>профессиональные участники рынка - брокеры, дилеры, управляющие компании;</li>

52 <li>банки и кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды;</li>

53 <li>финансовые институты - например, госкорпорация "ВЭБ.РФ", Агентство по страхованию вкладов (АСВ);</li>

54 <li>международные финансовые организации - Всемирный банк, МВФ и другие.</li>

55 </ul>Такое разграничение позволяет ЦБ упростить доступ к статусу квалифицированного инвестора для крупных и опытных участников рынка, одновременно снизив риски для менее опытных участников.

56 Разберёмся, что нужно сделать физлицу, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.

57 Обратиться в брокерскую компанию или банк.Именно они, а не ЦБ напрямую взаимодействуют с инвесторами и определяют их квалификацию.

58 Подготовить документы.В зависимости от критерия, которым вы хотите воспользоваться, нужно подготовить пакет документов и предоставить их брокеру. Расскажем об этом подробнее<a>ниже</a>.

59 Подать заявление.Это можно сделать через личный кабинет, в мобильном приложении брокера или офисе брокерской компании. В заявлении физлицо подтверждает, что осознаёт все риски, которые связаны с инвестициями.

60 Фрагмент заявления о признании квалифицированным инвесторомСкриншот: ООО "<a>Компания БКС</a>" / Skillbox MediaПолучить статус и его подтверждение.Брокеры самостоятельно устанавливают сроки рассмотрения заявлений - решение о присвоении статуса могут принять в срок от одного до 10 рабочих дней.

61 Если принято положительное решение, брокер направляет инвестору уведомление о признании статуса и не позднее следующего рабочего дня вносит его в свой реестр квалифицированных инвесторов.

62 Статус квалифицированного инвестора действует бессрочно, но его можно утратить. При переходе к другому брокеру предыдущий исключает клиента из своего реестра. Формально закон позволяет новому брокеру признать ваш статус на основании сведений из реестра другого участника рынка, согласно<a>подпункту 12.1 пункта 5 статьи 51.2 закона "О рынке ценных бумаг"</a>. Однако на практике это случается редко.

63 Кроме того, брокеры<a>обязаны отозвать</a>статус в течение трёх рабочих дней, если выяснится, что его присвоили на основании недостоверных данных.

64 Образец реестра квалифицированных инвесторовСкриншот: ООО "<a>Компания БКС</a>" / Skillbox MediaНет, не обязательно. Доступ к отдельным сложным инструментам могут получить и неквалифицированные инвесторы, если<a>сдадут</a>специальный тест.

65 Для каждого вида активов<a>предусмотрен</a>свой тест. Примеры вопросов можно<a>посмотреть</a>в документах ЦБ. Знания инвестора<a>может проверить</a>брокер, управляющий, форекс-дилер, дилер или управляющая компания ПИФа.

66 Обычно тест предлагают пройти в момент, когда инвестор пытается купить инструмент, который ему пока недоступен. Соответствующее уведомление появляется прямо в приложении брокера - и там же можно ответить на вопросы. Тест можно проходить бесплатно неограниченное количество раз, пока не будет достигнут необходимый результат. После успешной сдачи доступ к инструменту открывается автоматически.

67 Срок действия результатов теста - пять лет со дня его получения или со дня совершения последней сделки с тем классом инструментов, по которому проводили тестирование.

68 Пакет документов зависит от того, каким критерием вы планируете воспользоваться. Многие брокеры принимают сканы документов в личном кабинете, мобильном приложении или чатах поддержки. Поэтому далее будем говорить именно об электронных копиях.

69 Согласно Указанию ЦБ №7060-У от 21.05.2025, документы<a>должны быть</a>:

70 <ul><li>подписаны собственноручной или электронной подписью либо заверены тем, кто выдаёт документ;</li>

71 <li>актуальны - например, брокер не примет выписки об активах, оборотах и имуществе старше 15 дней.</li>

72 </ul>Если вы планируете получать статуспо оборотам или размеру активову своего брокера, все нужные выписки брокер сформирует сам.

73 Если активы находятся у другого брокера, потребуются:

74 <ul><li>выписка по депозитарному счету,</li>

75 <li>документ об открытии счёта,</li>

76 <li>документ об открытии счёта депо.</li>

77 </ul>Если ваши денежные средства хранятся в банке, не связанном с брокером, нужно оформить:

78 <ul><li>справку об активах или выписку с банковского счёта;</li>

79 <li>документ об открытии счёта.</li>

80 </ul>Если у вас есть<a>подходящеепрофильное образование</a>, потребуется основная страница диплома с информацией, кому он выдан и какая присвоена специальность. Если есть международный сертификат<a>из списка</a>, можно предоставить скан действующего сертификата.

81 Если вы планируете подтверждатьдоходы, потребуется справка от налогового агента - например, от работодателя по форме 2-НДФЛ - или декларация 3-НДФЛ с отметкой ФНС о принятии к рассмотрению.

82 Если подтверждаете статус черезопыт работы, потребуется заверенная копия трудовой книжки и оригиналы и копии должностных инструкций. Брокер может запросить и другие документы, например копию и оригинал трудового договора, - важно подтвердить, что вы действительно непосредственно совершали сделки с финансовыми инструментами, подготавливали индивидуальные инвестиционные рекомендации или управляли рисками.

83 <ul><li>Основное преимущество статуса квалифицированного инвестора - доступ к сложным финансовым инструментам. Например, к иностранным ценным бумагам, структурным облигациям, хедж-фондам и производным инструментам.</li>

84 <li>Физлица могут получить статус, если соответствуют одному из критериев: имеют оборот сделок на сумму от 6 миллионов рублей за четыре квартала, активы или доход на сумму от 12 миллионов рублей за год, профильное образование или международный финансовый сертификат.</li>

85 <li>Получить статус можно через профессиональных участников рынка: брокеров, дилеров, управляющих ПИФами. Документы - например, брокерские выписки, выписки по счетам, трудовая книжка или сведения об образовании - чаще всего подаются электронно в личном кабинете брокера. Профильный диплом может снизить порог требований по доходам или имуществу инвестора.</li>

86 <li>Статус присваивают в течение 1-10 рабочих дней. Статус действует бессрочно, но может быть отменён - если инвестор передал недостоверные сведения или если он сменил брокера. У нового брокера статус придётся подтверждать заново.</li>

87 </ul><a>Практический курс: "Трейдинг" Узнать о курсе</a>