Как получить статус квалифицированного инвестора и зачем он нужен
2026-02-21 18:52 Diff
https://skillbox.ru/media/money/kak-poluchit-status-kvalificirovannogo-investora-i-zachem-on-nuzhen/

#статьи

  • 1 дек 2025
  • 0

Как получить статус квалифицированного инвестора и зачем он нужен

Рассказываем, обязателен ли статус «квала», если хочется поторговать с плечом.

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Автор с филологическим образованием и разнообразным профессиональным опытом. Последние десять лет работает в логистике. Разбирается в бухгалтерии, сертификации, создании презентаций.

Использование некоторых инвестиционных инструментов может быть слишком рискованным или сложным для начинающего инвестора. Без опыта и понимания принципов их работы можно быстро потерять деньги. Поэтому доступ к таким инструментам ограничен — их могут использовать только люди, доказавшие свою квалификацию.

В этой статье редакции «Деньги» Skillbox Media расскажем:

ЦБ РФ разделяет участников рынка на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Рассказываем, чем они различаются.

Неквалифицированные инвесторы, или «неквалы». Любой инвестор на фондовом рынке по умолчанию считается неквалифицированным. «Неквалы» могут вкладывать деньги в простые и низкорисковые бумаги, которые доступны на российских биржах.

Согласно пункту 2 статьи 3.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ, неквалифицированные инвесторы могут покупать:

Также неквалифицированные инвесторы могут покупать некоторые ценные бумаги государств — участников Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Раньше было доступно больше бумаг — но с 1 января 2025 года ЦБ ограничил доступ к зарубежным бумагам для неквалифицированных инвесторов из-за рисков заморозки иностранных активов.

Неквалифицированные инвесторы могут покупать не только активы, перечисленные выше, — у них есть возможность получить доступ и к сложным инструментам. Например, к покупкам акций не из котировальных списков или к сделкам РЕПО. Для этого они должны пройти тестирование. Подробнее об этом расскажем ниже.

Квалифицированные инвесторы, или «квалы» («квалинвесторы»). Это участники рынка ценных бумаг, которые имеют достаточно знаний, опыта и (или) финансовых возможностей для работы с более сложными и рискованными финансовыми инструментами.

Статус квалифицированного инвестора даёт ряд преимуществ. Вот основные из них:

  • доступ к иностранным рынкам — возможность покупать акции и облигации зарубежных компаний;
  • возможность инвестировать в сложные инструменты — например, в структурные и бессрочные облигации, закрытые ПИФы, хедж-фонды;
  • доступ к маржинальной торговле — сделкам с использованием заёмных средств брокера;
  • возможность использовать деривативы — опционы, фьючерсы и так далее.

Статус квалифицированного инвестора могут присваивать как физическим лицам, так и юридическим. Ниже разберём, по каким критериям происходит отбор.

Указанием ЦБ №7060-У от 21.05.2025 в России установлены критерии, при соответствии которым физические и юридические лица могут получить статус квалифицированного инвестора. Разберём их отдельно.

Перечислим самостоятельные критерии признания физического лица квалифицированным инвестором.

Опыт работы. Получить статус можно, если не менее двух лет в течение последних пяти лет работать с ценными бумагами в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее трёх лет — в организации без такого статуса. Также учитывают опыт работы на должностях, на которые назначают по согласованию с ЦБ.

Например, получить статус может тот, кто работал трейдером, портфельным управляющим, аналитиком, инвестиционным консультантом, риск-менеджером.

Объём сделок. За последние четыре квартала оборот по сделкам должен составлять не менее 6 миллионов рублей, при этом операции нужно совершать не реже десяти раз в квартал и не менее одного раза в месяц.

При этом учитываются только сделки с некоторыми видами активов. В зачёт идут, например, сделки с государственными облигациями России и иностранных государств, акциями и облигациями российских и зарубежных эмитентов, депозитарными расписками, паями инвестиционных фондов и другими инструментами.

Размер имущества инвестора. Инвестор должен владеть активами на сумму не менее 12 миллионов рублей в момент подачи заявления, а с 1 января 2026 года — на сумму не менее 24 миллионов рублей. Учитывают денежные средства на счетах и вкладах, драгоценные металлы на обезличенных счетах, ценные бумаги из котировальных списков и некоторые другие активы.

Доходы физического лица. Доходы за два предшествующих года должны составлять не менее 12 миллионов рублей. Они могут быть разными: зарплата, премии, доходы по процентам от вкладов или от продажи ценных бумаг. Однако средства от продажи недвижимости, облагаемые НДФЛ, не учитывают: это исключение призвано защитить инвесторов, временно располагающих крупной суммой после продажи жилья.

Профессиональная квалификация. Опыт и знания инвестора можно подтвердить свидетельством о квалификации от ЦОК по профессиональному стандарту «Специалист рынка ценных бумаг» или «Специалист по финансовому консультированию».

Также право на статус квалифицированного инвестора дают международные профессиональные сертификаты в сфере финансов и инвестиций — например, Chartered Financial Analyst (CFA) или Certified International Investment Analyst (CIIA). Полный перечень сертификатов, которые подтверждают статус, можно найти тут.

Высшее образование. Выпускники программ «Финансы и кредит» или «Финансы», а также кандидаты и доктора экономических наук по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит» автоматически признаются квалифицированными. В зачёт идут дипломы вузов из перечня, утверждённого Указом Президента Российской Федерации №405 от 05.07.2021.

Некоторые специальности не дают статус «квала» сами по себе, но позволяют снизить требования по другим критериям. К таким направлениям относятся «Теоретическая экономика», «Математические методы и исследование операций в экономике», «Мировая экономика», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Налоги и налогообложение» и ряд других. При этом в зачёт идут только дипломы вузов из перечня.

При наличии профильного диплома по такому направлению минимальный оборот по сделкам снижается до 4 миллионов рублей за последние четыре квартала. Также снижается требование о сумме активов и доходов — до 6 миллионов рублей. Полный перечень комбинаций критериев приведён в Указании ЦБ №7060-У от 21.05.2025.

Для юридических лиц список требований меньше. Они могут получить статус квалифицированного инвестора, если соответствуют хотя бы одному из критериев ЦБ РФ:

  • собственный капитал размером не менее 200 миллионов рублей;
  • годовая выручка не менее 2 миллиардов рублей;
  • владение активами на сумму не менее 2 миллиардов рублей;
  • за последний год в квартал совершалось не менее пяти сделок с ценными бумагами или производными инструментами на сумму от 50 миллионов рублей.

При этом некоторые организации по закону получают статус квалифицированного инвестора автоматически. К ним относятся:

  • профессиональные участники рынка — брокеры, дилеры, управляющие компании;
  • банки и кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды;
  • финансовые институты — например, госкорпорация «ВЭБ.РФ», Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
  • международные финансовые организации — Всемирный банк, МВФ и другие.

Такое разграничение позволяет ЦБ упростить доступ к статусу квалифицированного инвестора для крупных и опытных участников рынка, одновременно снизив риски для менее опытных участников.

Разберёмся, что нужно сделать физлицу, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.

Обратиться в брокерскую компанию или банк. Именно они, а не ЦБ напрямую взаимодействуют с инвесторами и определяют их квалификацию.

Подготовить документы. В зависимости от критерия, которым вы хотите воспользоваться, нужно подготовить пакет документов и предоставить их брокеру. Расскажем об этом подробнее ниже.

Подать заявление. Это можно сделать через личный кабинет, в мобильном приложении брокера или офисе брокерской компании. В заявлении физлицо подтверждает, что осознаёт все риски, которые связаны с инвестициями.

Фрагмент заявления о признании квалифицированным инвестором
Скриншот: ООО «Компания БКС» / Skillbox Media

Получить статус и его подтверждение. Брокеры самостоятельно устанавливают сроки рассмотрения заявлений — решение о присвоении статуса могут принять в срок от одного до 10 рабочих дней.

Если принято положительное решение, брокер направляет инвестору уведомление о признании статуса и не позднее следующего рабочего дня вносит его в свой реестр квалифицированных инвесторов.

Статус квалифицированного инвестора действует бессрочно, но его можно утратить. При переходе к другому брокеру предыдущий исключает клиента из своего реестра. Формально закон позволяет новому брокеру признать ваш статус на основании сведений из реестра другого участника рынка, согласно подпункту 12.1 пункта 5 статьи 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Однако на практике это случается редко.

Кроме того, брокеры обязаны отозвать статус в течение трёх рабочих дней, если выяснится, что его присвоили на основании недостоверных данных.

Образец реестра квалифицированных инвесторов
Скриншот: ООО «Компания БКС» / Skillbox Media

Нет, не обязательно. Доступ к отдельным сложным инструментам могут получить и неквалифицированные инвесторы, если сдадут специальный тест.

Для каждого вида активов предусмотрен свой тест. Примеры вопросов можно посмотреть в документах ЦБ. Знания инвестора может проверить брокер, управляющий, форекс-дилер, дилер или управляющая компания ПИФа.

Обычно тест предлагают пройти в момент, когда инвестор пытается купить инструмент, который ему пока недоступен. Соответствующее уведомление появляется прямо в приложении брокера — и там же можно ответить на вопросы. Тест можно проходить бесплатно неограниченное количество раз, пока не будет достигнут необходимый результат. После успешной сдачи доступ к инструменту открывается автоматически.

Срок действия результатов теста — пять лет со дня его получения или со дня совершения последней сделки с тем классом инструментов, по которому проводили тестирование.

Пакет документов зависит от того, каким критерием вы планируете воспользоваться. Многие брокеры принимают сканы документов в личном кабинете, мобильном приложении или чатах поддержки. Поэтому далее будем говорить именно об электронных копиях.

Согласно Указанию ЦБ №7060-У от 21.05.2025, документы должны быть:

  • подписаны собственноручной или электронной подписью либо заверены тем, кто выдаёт документ;
  • актуальны — например, брокер не примет выписки об активах, оборотах и имуществе старше 15 дней.

Если вы планируете получать статус по оборотам или размеру активов у своего брокера, все нужные выписки брокер сформирует сам.

Если активы находятся у другого брокера, потребуются:

  • выписка по депозитарному счету,
  • документ об открытии счёта,
  • документ об открытии счёта депо.

Если ваши денежные средства хранятся в банке, не связанном с брокером, нужно оформить:

  • справку об активах или выписку с банковского счёта;
  • документ об открытии счёта.

Если у вас есть подходящее профильное образование, потребуется основная страница диплома с информацией, кому он выдан и какая присвоена специальность. Если есть международный сертификат из списка, можно предоставить скан действующего сертификата.

Если вы планируете подтверждать доходы, потребуется справка от налогового агента — например, от работодателя по форме 2-НДФЛ — или декларация 3-НДФЛ с отметкой ФНС о принятии к рассмотрению.

Если подтверждаете статус через опыт работы, потребуется заверенная копия трудовой книжки и оригиналы и копии должностных инструкций. Брокер может запросить и другие документы, например копию и оригинал трудового договора, — важно подтвердить, что вы действительно непосредственно совершали сделки с финансовыми инструментами, подготавливали индивидуальные инвестиционные рекомендации или управляли рисками.

  • Основное преимущество статуса квалифицированного инвестора — доступ к сложным финансовым инструментам. Например, к иностранным ценным бумагам, структурным облигациям, хедж-фондам и производным инструментам.
  • Физлица могут получить статус, если соответствуют одному из критериев: имеют оборот сделок на сумму от 6 миллионов рублей за четыре квартала, активы или доход на сумму от 12 миллионов рублей за год, профильное образование или международный финансовый сертификат.
  • Получить статус можно через профессиональных участников рынка: брокеров, дилеров, управляющих ПИФами. Документы — например, брокерские выписки, выписки по счетам, трудовая книжка или сведения об образовании — чаще всего подаются электронно в личном кабинете брокера. Профильный диплом может снизить порог требований по доходам или имуществу инвестора.
  • Статус присваивают в течение 1–10 рабочих дней. Статус действует бессрочно, но может быть отменён — если инвестор передал недостоверные сведения или если он сменил брокера. У нового брокера статус придётся подтверждать заново.

Практический курс: «Трейдинг» Узнать о курсе