Как инвестируют представители разных поколений и какие подходы им стоит пересмотреть
2026-02-21 08:31 Diff
https://skillbox.ru/media/money/kak-investiruyut-predstaviteli-raznyh-pokoleniy-i-kakie-podhody-im-stoit-peresmotret/

#статьи

  • 25 сен 2025
  • 0

Как инвестируют представители разных поколений и какие подходы им стоит пересмотреть

Рассказали, почему бумеры доверяют недвижимости, иксеры — дивидендным акциям, а миллениалы и зумеры — криптовалюте.

Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры — пять лет в банке и три — в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

Об особенностях инвестирования разных поколений рассказал ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин.

Согласно теории поколений, предложенной социологами Уильямом Штраусом и Нилом Хау, каждые 15–20 лет под влиянием исторического и экономического контекста формируется новое поколение с собственными ценностями и поведением.

В этой статье для редакции «Деньги» Skillbox Media я расскажу, как ценности бумеров, иксеров, миллениалов и зумеров влияют на их подход к инвестициям, и дам практические советы представителям каждого поколения. В конце статьи поделюсь рекомендациями, которые подойдут всем.

Бумеры (бэби-бумеры) — поколение людей, родившихся в период с 1946 по 1964 год. Они застали и эпоху коммунизма, и перестройку, и формирование рыночной экономики.

Для этого поколения характерен консерватизм в управлении капиталом: они предпочитают твёрдые, проверенные временем активы и стараются избегать рисков.

Ещё с советских времён у многих есть одна или несколько квартир: недвижимость стала привычным инструментом сохранения капитала. К финансовым институтам бумеры относятся настороженно, поэтому выбирают физическое золото в виде слитков или монет и, реже, государственные облигации (ОФЗ). Они практически не доверяют «бумажным активам» и полагаются главным образом на собственный опыт или советы близких.

Так выглядит инвестиционный портфель бумеров
Инфографика: Go Invest

Совет: бэби-бумерам стоит пересмотреть портфель в сторону повышения ликвидности. В частности, обратить внимание на ОФЗ: они обладают высокой надёжностью, при этом более ликвидны, чем недвижимость, а купонная доходность зачастую выше дохода от аренды.

Поколение X (иксеры) — поколение людей, родившихся в период с 1965 по 1980 год. Они выросли на стыке эпох перестройки и становления рыночной экономики, застали дефолт 1998 года и экономический спад 2008 года.

Опыт нескольких кризисов сделал их прагматичными инвесторами: они готовы к умеренным рискам, но стремятся к стабильности и предсказуемости. Эти люди чувствуют ответственность не только за себя, но и за родителей и детей. Поэтому для них важно получать регулярный денежный поток при ограниченных рисках.

Они предпочитают государственные и корпоративные облигации, недвижимость и дивидендные акции надёжных компаний: «Сбера», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и подобных.

Это поколение считается наиболее обеспеченным среди остальных: по данным Росстата, оно составляет 45,8% занятого населения страны. В ближайшие десять лет иксеры будут дополнительно богатеть за счёт наследства от родителей-бумеров.

В принятии инвестиционных решений иксеры полагаются на консультантов, активно используют цифровые платформы и онлайн-банки.

Так выглядит инвестиционный портфель поколения X
Инфографика: Go Invest

Совет: поколению X имеет смысл рассмотреть «бумажную недвижимость» — паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Если нужно быстро вернуть деньги, такие инструменты продать проще, чем, например, физическую недвижимость. Кроме того, с помощью ПИФов можно вложиться в объекты, которые обычно недоступны частным инвесторам, — например, в склады или коммерческие помещения.

Представители поколения Y, или миллениалы (1981–1998 годы рождения), выросли в эпоху развития интернета и мобильных технологий. Им присущи гибкость, индивидуализм и готовность рисковать ради более высокой доходности.

Миллениалы активно инвестируют в новые технологии, интернет-компании и криптовалюты. В отличие от бэби-бумеров и иксеров, они готовы брать на себя большие риски и активно вкладываются в акции второго эшелона, корпоративные облигации и даже ВДО. В портфелях миллениалов редко встречаются золото или недвижимость — они сознательно идут на риск ради того, чтобы ускорить рост своего капитала, а не только сохранить его.

По данным Aquarelle Research, накопления есть только у 44,8% представителей поколения — значительная часть их дохода уходит на текущие потребности. Миллениалы чаще других тратят средства на досуг, саморазвитие и мобильность, а также не боятся брать кредиты для крупных покупок.

Так выглядит инвестиционный портфель поколения Y
Инфографика: Go Invest

Совет: миллениалам стоит сбалансировать свои портфели и снизить уровень риска. Для этого можно увеличить долю защитных активов — золота, акций ретейла и коммунальных компаний, а также добавить больше «голубых фишек». Это позволит создать прогнозируемую дивидендную доходность и защититься от резких колебаний рынка.

Поколение Z, или зумеры (1999–2012 годы рождения), — самое молодое поколение на инвестиционном рынке. Они выросли в цифровой среде, поэтому активно пользуются разными цифровыми инструментами — например, онлайн-банкингом, маркетплейсами, соцсетями.

Для зумеров характерен феномен «медленного взросления»: более 30% уже работают, но при этом остаются финансово зависимы от родителей. Это формирует привычку к «мягкой экономии», когда деньги тратятся «здесь и сейчас», а не откладываются на будущее.

При этом зумеры начали инвестировать раньше старших поколений. По данным Всемирного экономического форума, около 6% представителей поколения вышли на рынок ещё в подростковом возрасте (среди старших поколений это всего лишь 1–2%). Ещё 30% начали инвестировать во время учёбы в университете, тогда как среди миллениалов таких было 15%, а среди иксеров и бумеров — лишь 9 и 6% соответственно. Сыграло роль то, что у половины инвестирующих зумеров родители сами имеют брокерские счета.

Взросление зумеров совпало со становлением рынка криптовалют, поэтому они инвестируют в биткоин, альткоины, а также в мемкоины. Зумеры чаще избегают традиционных отраслей и предпочитают инвестировать в технологические компании. Также в их портфеле часто присутствуют альтернативные активы в виде игровых товаров, NFT, лимитированных и коллекционных предметов.

При выборе акций для зумеров важнее не отчётность компаний, а их ценности — например, забота об экологии, социальная ответственность и следование трендам.

Так выглядит инвестиционный портфель поколения Z
Инфографика: Go Invest

Совет: зумерам стоит расширить свои портфели за счёт компаний из традиционных секторов. Многие из них внедряют экологичные технологии, поддерживают высокие стандарты корпоративной ответственности и при этом обладают стабильным потенциалом роста. Это поможет снизить риски и сделать инвестиции более сбалансированными.

Любителям «бетона» подойдут ПИФы на недвижимость. Такие фонды инвестируют не только в жилую недвижимость, но и в коммерческую — например, в склады или торговые площади. Порог входа здесь низкий, а за счёт дивидендов такие ПИФы могут дать доходность больше инфляции. При этом всё управление объектами лежит на эмитенте и не требует усилий инвестора.

Примеры таких фондов — ЗПИФ «Складская Коллекция» или ЗПИФ «Самолет Жилая недвижимость» от компании «Альфа-Капитал».

Тем, кто предпочитает акции, стоит рассмотреть активно управляемые фонды. Во-первых, они помогают оптимизировать налоги и эффективнее распоряжаться дивидендами. Во-вторых, увеличивают доходность портфеля, так как управляют им профессионалы.

Например, AKUP или AKME стабильно обгоняют по доходности «Индекс Мосбиржи».

Если хотите собрать инвестиционный портфель самостоятельно, важно изучить отчёты компаний и разобраться в их бизнесе. Смотрите не только на размер дивидендов или рост выручки, но и на то, насколько компания прибыльна, как она управляет расходами, есть ли у неё долги, насколько регулярно она платит дивиденды. Среди российских компаний к надёжным вариантам можно отнести акции X5, «Сбера», «Новатэка», «ФосАгро» и других крупных компаний.

Для защиты от кризисов и девальвации рубля можно использовать акции золотодобывающих компаний — например, «Полюса» или ЮГК, привилегированные акции «Сургутнефтегаза».


Практический курс: «Личные финансы: инвестиции и трейдинг» Узнать о курсе