Rivalry2

HTML Diff

1 added 1 removed

Original 2026-01-01

Modified 2026-02-21

1 <a>#статьи</a>

2 <ul><li>22 май 2023</li>

3 <li>0</li>

4 </ul>Стартовый гайд по EBITDA: что это за показатель, по каким формулам его считают, какие бывают модификации и как рассчитать EBITDA по балансу компании.

5 Иллюстрация: Катя Павловская для Skillbox Media

6 Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры - пять лет в банке и три - в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

7 EBITDA - один из самых популярных финансовых показателей. С его помощью оценивают кредитоспособность, финансовое положение, инвестиционную привлекательность и эффективность работы компании.

8 Из этой статьи Skillbox Media вы узнаете главное о показателе.

9 <ul><li><a>Что такое</a>EBITDA</li>

10 <li><a>Для чего нужен</a>этот показатель</li>

11 <li>По какой<a>формуле</a>его рассчитывать</li>

12 <li>Как определить EBITDA<a>по балансу</a></li>

13 <li>В чём разница между<a>EBITDA и EBIT</a></li>

14 <li>Как<a>узнать больше</a>об управлении финансами в бизнесе</li>

15 </ul>EBITDA - это показатель прибыли бизнеса, из которой ещё не вычли проценты по кредитам, расходы на налоги и амортизацию. Он рассчитывается в денежных единицах. Его используют, чтобы понять, способен ли бизнес обслуживать свои долги. Простыми словами, есть ли у компании деньги на выплату кредитов.

16 EBITDA - аббревиатура earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. На русском языке этот показатель обычно называют "ебитда".

17 Чаще всего показатель EBITDA компаний проверяют банки и инвесторы - они запрашивают его значение у компаний или рассчитывают самостоятельно по данным финансовой отчётности. Так они определяют, стоит ли давать этой компании кредит или вкладывать деньги в её развитие.

18 Собственники компаний с помощью показателя EBITDA отслеживают общее финансовое состояние бизнеса. Например, выясняют, может ли бизнес позволить себе вложиться в основные средства - купить недвижимость, оборудование, транспорт и так далее.

19 Ниже разберём подробнее, где и как применяют EBITDA бизнеса и по каким формулам его рассчитывать.

20 Курсы Skillbox для тех, кто хочет лучше разбираться в финансах бизнеса

21 <ul><li>"<a>Финансы для предпринимателя</a>" - научиться строить финансовые модели, работать с бухгалтерией и грамотно планировать расходы.</li>

22 <li>"<a>Финансовый аналитик</a>" - научиться оценивать финансовое состояние компании, находить неэффективные статьи расходов и увеличивать прибыль бизнеса.</li>

23 </ul>Показатель EBITDA используют для определения эффективности работы компаний - чаще всего среднего и крупного бизнеса. Вот примеры случаев, когда анализируют этот показатель.

24 Оценка кредитоспособности компании.В этом случае EBITDA показывает, достаточно ли у компании остаётся денег, чтобы выплачивать проценты по кредитам и основные долги.

25 Обычно банки рассчитывают коэффициент по формуле: сумма долга / EBITDA. Он показывает, как быстро бизнес выплатит долги, если будет тратить всю EBITDA только на эти цели. Чем меньше этот коэффициент, тем лучше. Если его значение от 0 до 3, то у компании низкая долговая нагрузка. Если выше 3 - высокая.

26 Например, если долговая нагрузка компании - 25 миллионов рублей, а EBITDA 15 миллионов, коэффициент равен 1,7. Это значит, что с кредитоспособностью компании всё в порядке. Если EBITDA этой компании уменьшится до 7 миллионов, коэффициент вырастет до 3,6. В этом случае банк, скорее всего, откажет в кредите.

27 Оценка инвестиционной привлекательности компании.Инвесторы сравнивают показатели EBITDA разных компаний, чтобы выяснить, какая из них работает эффективнее - в какую из них можно вложить капитал и получить большую отдачу.

28 В этом случае EBITDA позволяет сравнить прибыль компаний одной отрасли, работающих в разных условиях. Например, с разными затратами на производство, разной структурой капитала и разными налоговыми режимами.

29 Разберём на примере - сравним две компании. Предположим, что чистая прибыль одной компании составляет 100 миллионов рублей, а EBITDA - 168 миллионов. Чистая прибыль второй компании - 130 миллионов рублей, EBITDA - 151 миллион.

30 Если сравнивать эти компании по показателям чистой прибыли, кажется, что вторая компания работает эффективнее: её чистая прибыль выше. Но на самом деле первая компания заработала больше - её прибыль до уплаты налогов, платежей по кредитам и амортизации - показатель EBITDA - выше. Значит, эффективность первой компании тоже выше.

31 Оценка финансового положения компании.В этом случае показатель EBITDA анализируют собственники и руководители компаний:

32 <ul><li>Если показатель EBITDA положительный и со временем растёт - значит, с финансами компании всё хорошо.</li>

33 <li>Если показатель начал падать - финансовое положение компании ухудшилось. В этом случае нужно анализировать, на какие этапы работы бизнеса стало уходить больше денег.</li>

34 <li>Если показатель EBITDA отрицательный - значит, бизнес работает в убыток даже при неуплаченных налогах, кредитах и амортизации. Нужно полностью пересмотреть все процессы.</li>

35 </ul>Способов расчёта EBITDA много. Разберём наиболее подходящий для большинства компаний.

36 EBITDA = Чистая прибыль + Налог + Процент по кредитам + Расходы на амортизацию

37 Чистая прибыль - прибыль после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации. Она показывает, сколько чистых денег принёс бизнес за период.

38 Подробнее о видах прибыли - какие они есть, чем различаются и как их рассчитать - рассказывали в <a>этой статье</a>Skillbox Media.

39 Налог - размер налога на прибыль на режиме<a>ОСНО</a>или размер налогов на спецрежимах (<a>УСН</a>,<a>АУСН</a>,<a>ПСН</a>или<a>ЕСХН</a>).

40 Процент по кредитам - размер процентов за период, на который рассчитывают показатель EBITDA. Например, проценты по кредиту за месяц или сумма процентов по кредиту за год.

41 Амортизация - постепенный перенос стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их износа на себестоимость продуктов и услуг компании. Например, чтобы посчитать расходы на амортизацию транспорта, нужно разделить его стоимость на срок эксплуатации.

42 - Показатель EBITDA можно рассчитывать за любо�� период - месяц, квартал или год. Банки и инвесторы, как правило, смотрят на годовые показатели.

42 + Показатель EBITDA можно рассчитывать за любой период - месяц, квартал или год. Банки и инвесторы, как правило, смотрят на годовые показатели.

43 Данные для расчёта EBITDA берут из разных форм отчётности компании - например, из бухгалтерского учёта или собственных финансовых отчётов для внутреннего пользования. Самый удобный способ - использовать бухгалтерскую отчётность. Подробнее об этом - в следующем разделе.

44 Для расчёта EBITDA по формам бухгалтерской отчётности потребуются<a>отчёт о финансовых результатах</a>(ОФР) и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах. Формула расчёта в этом случае выглядит так.

45 EBITDA = Строка 2400 ОФР + Строка 2410 ОФР + Строка 2330 ОФР + Строка 5640 пояснений

46 <ul><li>Строка 2400 ОФР - чистая прибыль.</li>

47 <li>Строка 2410 ОФР - налог на прибыль.</li>

48 <li>Строка 2330 ОФР - проценты к уплате.</li>

49 <li>Строка 5640 пояснений - амортизация.</li>

50 </ul>Фрагмент отчёта о финансовых результатах компании (формы 2 бухгалтерской отчётности)Скриншот: "<a>Главбух</a>" / Skillbox MediaДля расчётов EBITDA можно использовать не только российские формы бухучёта, но также Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) и Общепринятые принципы бухгалтерского учёта США (US GAAP) - в зависимости от того, на рынки каких стран ориентируется компания.

51 Существует похожий по структуре на EBITDA показатель - EBIT. Их различие в том, что в первый показатель включена амортизация, а во второй не включена.

52 EBIT - аббревиатура earnings before interest and taxes. Дословно переводится как "прибыль до вычета процентов и налогов". Вот формула расчёта:

53 EBIT = Чистая прибыль + Налог + Процент по кредитам

54 Формула расчёта EBIT по балансу:

55 EBIT = Строка 2400 ОФР + Строка 2410 ОФР + Строка 2330 ОФР

56 EBIT характеризует прибыль компании до уплаты основных долгов. Обычно его применяют для сравнения результатов деятельности компаний с разной налоговой нагрузкой и разной структурой капитала.

57 <ul><li>EBITDA - это прибыль бизнеса до уплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации.</li>

58 <li>Показатель EBITDA используют для определения эффективности работы бизнеса: оценки его кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и финансового положения в целом.</li>

59 <li>Чтобы рассчитать EBITDA, нужно сложить чистую прибыль, величину налога на прибыль, проценты по кредитам за период и амортизационные отчисления.</li>

60 </ul><ul><li>Чтобы понять, насколько грамотно компания управляет расходами и верные ли решения принимают управленцы, нужно проанализировать показатели прибыли. В бизнесе рассчитывают четыре вида прибыли: маржинальную, валовую, операционную и чистую. В Skillbox Media есть<a>статья о прибыли</a>, где разобраны особенности каждого вида.</li>

61 <li>Если вы только начали знакомиться с финансовыми показателями бизнеса - прочитайте<a>статью о рентабельности</a>. В ней мы рассказали, какие бывают виды рентабельности, как их рассчитывать и анализировать.</li>

62 <li>Также в Skillbox Media есть отдельные статьи о <a>рентабельности продаж</a>,<a>рентабельности продукции</a>и <a>рентабельности собственного капитала</a>.</li>

63 <li>Управление финансами - базовая функция любого бизнеса. Понимая основы управления финансами, можно эффективно распоряжаться ресурсами компании. Прочитайте<a>материал о финансовом менеджменте</a>, чтобы понять, как он устроен в компаниях.</li>

64 <li>Для тех, кто интересуется темой, в Skillbox есть курс "<a>Финансы для предпринимателя</a>". На нём учат планировать расходы и выстраивать прозрачную систему финансов, чтобы понимать, сколько зарабатывает бизнес. Курс будет полезен не только предпринимателям, но и руководителям, которые хотят разобраться в финансах.</li>

65 </ul><a>Курс с трудоустройством: "Профессия Финансовый менеджер" Узнать больше</a>