0 added
0 removed
Original
2026-01-01
Modified
2026-02-21
1
<p><a>#статьи</a></p>
1
<p><a>#статьи</a></p>
2
<ul><li>31 авг 2022</li>
2
<ul><li>31 авг 2022</li>
3
<li>0</li>
3
<li>0</li>
4
</ul><h2>Финансовая модель: для чего она нужна и как её разработать</h2>
4
</ul><h2>Финансовая модель: для чего она нужна и как её разработать</h2>
5
<p>Что такое финансовая модель? Какие показатели в неё включать? Какую форму использовать? Как сделать финмодель понятной и читаемой?</p>
5
<p>Что такое финансовая модель? Какие показатели в неё включать? Какую форму использовать? Как сделать финмодель понятной и читаемой?</p>
6
<p>Фото: zeljkosantrac / Getty Images</p>
6
<p>Фото: zeljkosantrac / Getty Images</p>
7
<p>Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры - пять лет в банке и три - в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.</p>
7
<p>Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры - пять лет в банке и три - в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.</p>
8
<p>Финансовая модель - инструмент для управления бизнесом или проектом. С её помощью прогнозируют развитие компании и оценивают эффективность принимаемых решений.</p>
8
<p>Финансовая модель - инструмент для управления бизнесом или проектом. С её помощью прогнозируют развитие компании и оценивают эффективность принимаемых решений.</p>
9
<p>Например, с помощью финмодели можно понять, за счёт чего увеличить прибыль или стоит ли запускать новое направление бизнеса.</p>
9
<p>Например, с помощью финмодели можно понять, за счёт чего увеличить прибыль или стоит ли запускать новое направление бизнеса.</p>
10
<p>Также финмодель часто запрашивают банки, инвесторы и контрагенты. На основании неё они принимают решение, стоит ли сотрудничать с компанией или финансировать её работу.</p>
10
<p>Также финмодель часто запрашивают банки, инвесторы и контрагенты. На основании неё они принимают решение, стоит ли сотрудничать с компанией или финансировать её работу.</p>
11
<p>В статье разберёмся:</p>
11
<p>В статье разберёмся:</p>
12
<ul><li><a>что такое финансовая модель</a>и <a>для чего она нужна</a>;</li>
12
<ul><li><a>что такое финансовая модель</a>и <a>для чего она нужна</a>;</li>
13
<li><a>с помощью каких инструментов можно построить</a>финмодель;</li>
13
<li><a>с помощью каких инструментов можно построить</a>финмодель;</li>
14
<li><a>какие показатели она включает и по какой форме</a>её составляют;</li>
14
<li><a>какие показатели она включает и по какой форме</a>её составляют;</li>
15
<li><a>как разработать</a>хорошую финансовую модель;</li>
15
<li><a>как разработать</a>хорошую финансовую модель;</li>
16
<li><a>как узнать больше</a>о финансовом планировании бизнеса.</li>
16
<li><a>как узнать больше</a>о финансовом планировании бизнеса.</li>
17
</ul><p>Финансовая модель - таблица, в которой объединяют показатели доходов, расходов, прибыли компании и показывают связи между ними.</p>
17
</ul><p>Финансовая модель - таблица, в которой объединяют показатели доходов, расходов, прибыли компании и показывают связи между ними.</p>
18
<p>Финансовая модель помогает:</p>
18
<p>Финансовая модель помогает:</p>
19
<ul><li>увидеть, какую прибыль получит компания при текущем уровне доходов и расходов;</li>
19
<ul><li>увидеть, какую прибыль получит компания при текущем уровне доходов и расходов;</li>
20
<li>увидеть, за счёт чего можно увеличить прибыль;</li>
20
<li>увидеть, за счёт чего можно увеличить прибыль;</li>
21
<li>оценить, как изменится финансовый результат компании, если изменить некоторые показатели - например, снизить себестоимость продукции на 5%;</li>
21
<li>оценить, как изменится финансовый результат компании, если изменить некоторые показатели - например, снизить себестоимость продукции на 5%;</li>
22
<li>принимать управленческие решения на основе этих данных.</li>
22
<li>принимать управленческие решения на основе этих данных.</li>
23
</ul><p>При этом решения могут быть разными: от воплощения финансовой модели в жизнь до закрытия компании. Закрытие возможно, если модель показывает неудовлетворительный финансовый результат и нет никаких способов сделать его приемлемым.</p>
23
</ul><p>При этом решения могут быть разными: от воплощения финансовой модели в жизнь до закрытия компании. Закрытие возможно, если модель показывает неудовлетворительный финансовый результат и нет никаких способов сделать его приемлемым.</p>
24
<p>Финансовые модели могут быть любой сложности. Их используют как для глобальных расчётов, так и для отдельных проектов. Например, бюджет компании на несколько лет вперёд - пример глобального применения финансовых моделей. Пример отдельного проекта - расчёт чистой прибыли от новой услуги компании или изменения прибыли после увеличения цен на продукт.</p>
24
<p>Финансовые модели могут быть любой сложности. Их используют как для глобальных расчётов, так и для отдельных проектов. Например, бюджет компании на несколько лет вперёд - пример глобального применения финансовых моделей. Пример отдельного проекта - расчёт чистой прибыли от новой услуги компании или изменения прибыли после увеличения цен на продукт.</p>
25
<p><strong>Как строят финансовые модели?</strong>Обычно финансовые модели собирают в Microsoft Excel или "Google Таблицах". Некоторые компании используют для этого специализированные программы. Как правило, эти программы заточены под одну цель.</p>
25
<p><strong>Как строят финансовые модели?</strong>Обычно финансовые модели собирают в Microsoft Excel или "Google Таблицах". Некоторые компании используют для этого специализированные программы. Как правило, эти программы заточены под одну цель.</p>
26
<p>Основное преимущество Microsoft Excel или "Google Таблиц" - их гибкость. С помощью формул можно смоделировать и рассчитать любые сценарии. Также они позволяют настроить отображение результатов в удобном формате.</p>
26
<p>Основное преимущество Microsoft Excel или "Google Таблиц" - их гибкость. С помощью формул можно смоделировать и рассчитать любые сценарии. Также они позволяют настроить отображение результатов в удобном формате.</p>
27
<p>Финансовые модели бизнеса или проектов необходимы внутренним и внешним пользователям.</p>
27
<p>Финансовые модели бизнеса или проектов необходимы внутренним и внешним пользователям.</p>
28
<p>Внутренние пользователи - собственники компании и менеджеры. С помощью финмодели они могут:</p>
28
<p>Внутренние пользователи - собственники компании и менеджеры. С помощью финмодели они могут:</p>
29
<ul><li>смоделировать несколько сценариев развития проекта или бизнеса;</li>
29
<ul><li>смоделировать несколько сценариев развития проекта или бизнеса;</li>
30
<li>определить, сколько денег нужно вложить, чтобы получить нужный результат;</li>
30
<li>определить, сколько денег нужно вложить, чтобы получить нужный результат;</li>
31
<li>определить, сколько денег можно получить при заданном уровне вложений;</li>
31
<li>определить, сколько денег можно получить при заданном уровне вложений;</li>
32
<li>рассчитать точку безубыточности.</li>
32
<li>рассчитать точку безубыточности.</li>
33
</ul><p>Внешние пользователи - банки или кредиторы, контрагенты, инвесторы. Им финансовая модель нужна, чтобы:</p>
33
</ul><p>Внешние пользователи - банки или кредиторы, контрагенты, инвесторы. Им финансовая модель нужна, чтобы:</p>
34
<ul><li>оценить бизнес - насколько он прибыльный сейчас и чего от него можно ожидать через несколько лет;</li>
34
<ul><li>оценить бизнес - насколько он прибыльный сейчас и чего от него можно ожидать через несколько лет;</li>
35
<li>определить кредитоспособность компании;</li>
35
<li>определить кредитоспособность компании;</li>
36
<li>понять, когда инвестиции в бизнес могут вернуться в виде прибыли.</li>
36
<li>понять, когда инвестиции в бизнес могут вернуться в виде прибыли.</li>
37
</ul><p>Мы определили, что такое финансовая модель и чем она полезна бизнесу. Дальше разберём, какие показатели она в себя включает и по какой форме её составляют.</p>
37
</ul><p>Мы определили, что такое финансовая модель и чем она полезна бизнесу. Дальше разберём, какие показатели она в себя включает и по какой форме её составляют.</p>
38
<p>Финансовые модели в компаниях и проектах могут быть разными, но, как правило, структура у них одна. Все финмодели состоят из трёх блоков: входные данные, расчёты и выходные данные.</p>
38
<p>Финансовые модели в компаниях и проектах могут быть разными, но, как правило, структура у них одна. Все финмодели состоят из трёх блоков: входные данные, расчёты и выходные данные.</p>
39
<p><strong>Блок входных данных.</strong>В эту часть вбивают все данные для расчётов, которые нужно заложить в модель.</p>
39
<p><strong>Блок входных данных.</strong>В эту часть вбивают все данные для расчётов, которые нужно заложить в модель.</p>
40
<p>Основные показатели, которые нужно сюда включить:</p>
40
<p>Основные показатели, которые нужно сюда включить:</p>
41
<ul><li>капитальные вложения - например, затраты на покупку недвижимости, оборудования, транспорта с учётом амортизации;</li>
41
<ul><li>капитальные вложения - например, затраты на покупку недвижимости, оборудования, транспорта с учётом амортизации;</li>
42
<li>расходы компании - например, на аренду, зарплаты сотрудникам, закупку материалов, маркетинг, услуги подрядчиков, платежи по кредитам, налоги;</li>
42
<li>расходы компании - например, на аренду, зарплаты сотрудникам, закупку материалов, маркетинг, услуги подрядчиков, платежи по кредитам, налоги;</li>
43
<li>прогнозы финансовых показателей - например, количество покупателей, размер среднего чека, прогноз изменения цен;</li>
43
<li>прогнозы финансовых показателей - например, количество покупателей, размер среднего чека, прогноз изменения цен;</li>
44
<li>финансирование - например, вложения собственников, инвесторов, кредиторов.</li>
44
<li>финансирование - например, вложения собственников, инвесторов, кредиторов.</li>
45
</ul><p>Блок входных данных позволяет управлять всей финансовой моделью: изменяя нужные параметры, можно добиться изменения результатов в нужную сторону.</p>
45
</ul><p>Блок входных данных позволяет управлять всей финансовой моделью: изменяя нужные параметры, можно добиться изменения результатов в нужную сторону.</p>
46
<p>Входные данные можно менять, объединять в сценарии - рассчитывать модель сразу в нескольких вариантах.</p>
46
<p>Входные данные можно менять, объединять в сценарии - рассчитывать модель сразу в нескольких вариантах.</p>
47
<p><strong>Блок расчётов.</strong>Этот блок связывает формулами все параметры, которые задали в блоке входных данных.</p>
47
<p><strong>Блок расчётов.</strong>Этот блок связывает формулами все параметры, которые задали в блоке входных данных.</p>
48
<p>Здесь проводят все необходимые расчёты. Цель - получить итоговый прогноз операционной и чистой прибыли компании.</p>
48
<p>Здесь проводят все необходимые расчёты. Цель - получить итоговый прогноз операционной и чистой прибыли компании.</p>
49
<p>Для внешних пользователей финмодели блок расчётов может быть "чёрным ящиком" - они не обязаны разбираться в том, как работает финансовая модель. Главное, что нужно понимать, - изменение входных данных влияет на выходные данные через формулы блока расчётов.</p>
49
<p>Для внешних пользователей финмодели блок расчётов может быть "чёрным ящиком" - они не обязаны разбираться в том, как работает финансовая модель. Главное, что нужно понимать, - изменение входных данных влияет на выходные данные через формулы блока расчётов.</p>
50
<p><strong>Блок выходных данных.</strong>Этот блок собирает все данные, которые получили в блоке расчётов, и показывает результаты.</p>
50
<p><strong>Блок выходных данных.</strong>Этот блок собирает все данные, которые получили в блоке расчётов, и показывает результаты.</p>
51
<p>Форма вывода результатов может быть разной - в зависимости от предпочтений пользователей модели. Например, данные могут быть представлены в таблицах, графиках или их комбинациях.</p>
51
<p>Форма вывода результатов может быть разной - в зависимости от предпочтений пользователей модели. Например, данные могут быть представлены в таблицах, графиках или их комбинациях.</p>
52
<p>Подробно о том, как составлять финмодели, проводить их анализ и интерпретировать результаты, - на курсе Skillbox "<a>Финансовое моделирование</a>".</p>
52
<p>Подробно о том, как составлять финмодели, проводить их анализ и интерпретировать результаты, - на курсе Skillbox "<a>Финансовое моделирование</a>".</p>
53
<p><a>Здесь</a>можно посмотреть и скачать упрощённый шаблон финансовой модели от сервиса "<a>ПланФакт</a>".</p>
53
<p><a>Здесь</a>можно посмотреть и скачать упрощённый шаблон финансовой модели от сервиса "<a>ПланФакт</a>".</p>
54
<p>Более развёрнутую форму финмодели разработали в "<a>Нескучных финансах</a>". Её можно посмотреть и скачать<a>здесь</a>.</p>
54
<p>Более развёрнутую форму финмодели разработали в "<a>Нескучных финансах</a>". Её можно посмотреть и скачать<a>здесь</a>.</p>
55
<p>Как мы говорили<a>выше</a>, финансовая модель может понадобиться не только собственникам или менеджерам компании, но и внешним пользователям. Они также должны ориентироваться в ней без проблем.</p>
55
<p>Как мы говорили<a>выше</a>, финансовая модель может понадобиться не только собственникам или менеджерам компании, но и внешним пользователям. Они также должны ориентироваться в ней без проблем.</p>
56
<p>Поэтому важно сделать так, чтобы финмодель была понятна всем заинтересованным лицам. Вот несколько рекомендаций, как организовать структуру модели, сделать её читаемой и простой в восприятии.</p>
56
<p>Поэтому важно сделать так, чтобы финмодель была понятна всем заинтересованным лицам. Вот несколько рекомендаций, как организовать структуру модели, сделать её читаемой и простой в восприятии.</p>
57
<ul><li>Чётко обозначьте, где входные данные, где расчёты, а где выводы. Для этого в электронных таблицах удобно использовать разные листы и разноцветные ярлыки для них.</li>
57
<ul><li>Чётко обозначьте, где входные данные, где расчёты, а где выводы. Для этого в электронных таблицах удобно использовать разные листы и разноцветные ярлыки для них.</li>
58
<li>Внутри блока делайте отдельные разделы для каждой области вводных или расчётов. Например, выручку лучше считать не в том же разделе, в котором считали расходы.</li>
58
<li>Внутри блока делайте отдельные разделы для каждой области вводных или расчётов. Например, выручку лучше считать не в том же разделе, в котором считали расходы.</li>
59
<li>Не используйте одну и ту же строку модели для разных данных. По возможности соблюдайте принцип: "одна строка - одна формула". Это позволит растягивать формулы на любые периоды.</li>
59
<li>Не используйте одну и ту же строку модели для разных данных. По возможности соблюдайте принцип: "одна строка - одна формула". Это позволит растягивать формулы на любые периоды.</li>
60
<li>Если под данные каждого месяца отводится отдельный лист, используйте одну структуру колонок для всех листов. Один и тот же показатель на разных листах должен находиться в одном и том же столбце. Это также упростит расчёты в следующих периодах.</li>
60
<li>Если под данные каждого месяца отводится отдельный лист, используйте одну структуру колонок для всех листов. Один и тот же показатель на разных листах должен находиться в одном и том же столбце. Это также упростит расчёты в следующих периодах.</li>
61
</ul><ul><li>Все строки и столбцы должны быть подписаны. Любой пользователь должен понимать, о чём идёт речь в каждом блоке.</li>
61
</ul><ul><li>Все строки и столбцы должны быть подписаны. Любой пользователь должен понимать, о чём идёт речь в каждом блоке.</li>
62
<li>Не забывайте оформлять блок расчётов. Чаще всего внешние пользователи изучают только блоки входа и выхода. Но в некоторых случаях - например, при выдаче кредитов или долгосрочном финансировании - пользователей может заинтересовать, каким образом компания пришла к таким цифрам. В этом случае блок расчётов будет для них самым интересным, поэтому все данные в нём должны быть также подписаны.</li>
62
<li>Не забывайте оформлять блок расчётов. Чаще всего внешние пользователи изучают только блоки входа и выхода. Но в некоторых случаях - например, при выдаче кредитов или долгосрочном финансировании - пользователей может заинтересовать, каким образом компания пришла к таким цифрам. В этом случае блок расчётов будет для них самым интересным, поэтому все данные в нём должны быть также подписаны.</li>
63
<li>Указывайте единицы измерения каждой величины. Хотя бы там, где могут возникнуть сомнения.</li>
63
<li>Указывайте единицы измерения каждой величины. Хотя бы там, где могут возникнуть сомнения.</li>
64
<li>Числа в модели должны иметь 3-4 значащие цифры - остальное лучше убрать с экрана. Для этого используйте форматирование ячеек - не нужно менять значения ячейки вручную или с помощью формул.</li>
64
<li>Числа в модели должны иметь 3-4 значащие цифры - остальное лучше убрать с экрана. Для этого используйте форматирование ячеек - не нужно менять значения ячейки вручную или с помощью формул.</li>
65
<li>Визуально отделяйте блоки друг от друга заголовками и "подсвечивайте" важные строки отдельными цветами. Лучше всего использовать для этого стили отображения таблиц.</li>
65
<li>Визуально отделяйте блоки друг от друга заголовками и "подсвечивайте" важные строки отдельными цветами. Лучше всего использовать для этого стили отображения таблиц.</li>
66
</ul><ul><li>Не стремитесь рассчитывать показатели максимально точно. У финмодели нет цели отразить реальность на 100%. При необходимости точность расчётов можно будет увеличить на более поздних этапах.</li>
66
</ul><ul><li>Не стремитесь рассчитывать показатели максимально точно. У финмодели нет цели отразить реальность на 100%. При необходимости точность расчётов можно будет увеличить на более поздних этапах.</li>
67
<li>Не используйте сложные формулы. Модели с простыми формулами проще читать самим и проще объяснять другим.</li>
67
<li>Не используйте сложные формулы. Модели с простыми формулами проще читать самим и проще объяснять другим.</li>
68
</ul><ul><li>Финансовая модель - таблица, в которой объединены показатели доходов, расходов и прибыли компании. Она показывает связь между ними и помогает прогнозировать развитие компании, оценивать эффективность принимаемых решений.</li>
68
</ul><ul><li>Финансовая модель - таблица, в которой объединены показатели доходов, расходов и прибыли компании. Она показывает связь между ними и помогает прогнозировать развитие компании, оценивать эффективность принимаемых решений.</li>
69
<li>Финмодели используют как собственники и управленцы компании, так и внешние пользователи - например, банки, инвесторы и контрагенты.</li>
69
<li>Финмодели используют как собственники и управленцы компании, так и внешние пользователи - например, банки, инвесторы и контрагенты.</li>
70
<li>Чтобы финансовой моделью могли пользоваться все заинтересованные лица, важно позаботиться о её читаемости и простоте.</li>
70
<li>Чтобы финансовой моделью могли пользоваться все заинтересованные лица, важно позаботиться о её читаемости и простоте.</li>
71
<li>Единой структуры у финмоделей нет. Каждая компания может разработать свою форму.</li>
71
<li>Единой структуры у финмоделей нет. Каждая компания может разработать свою форму.</li>
72
<li>Чаще всего финансовые модели собирают в Microsoft Excel или в "Google Таблицах".</li>
72
<li>Чаще всего финансовые модели собирают в Microsoft Excel или в "Google Таблицах".</li>
73
</ul><ul><li>Если вы только начинаете разбираться в финансовом планировании, прочитайте нашу статью - "<a>Главное о финансовом планировании: зачем оно нужно и как компании планируют бюджеты</a>".</li>
73
</ul><ul><li>Если вы только начинаете разбираться в финансовом планировании, прочитайте нашу статью - "<a>Главное о финансовом планировании: зачем оно нужно и как компании планируют бюджеты</a>".</li>
74
<li>Научиться анализировать финансовое состояние бизнеса и оценивать инвестиционные проекты можно на курсе Skillbox "<a>Профессия Финансовый менеджер</a>".</li>
74
<li>Научиться анализировать финансовое состояние бизнеса и оценивать инвестиционные проекты можно на курсе Skillbox "<a>Профессия Финансовый менеджер</a>".</li>
75
<li>Научиться составлять финансовые модели для компаний из разных отраслей, проводить финансовый анализ и интерпретировать результаты можно на курсе Skillbox "<a>Финансовое моделирование</a>".</li>
75
<li>Научиться составлять финансовые модели для компаний из разных отраслей, проводить финансовый анализ и интерпретировать результаты можно на курсе Skillbox "<a>Финансовое моделирование</a>".</li>
76
<li>Ещё в Skillbox есть курс "<a>Финансы для предпринимателя</a>". Подойдёт тем, кто хочет создать прозрачную систему финансов компании, понимать, на что идут расходы и сколько зарабатывает бизнес.</li>
76
<li>Ещё в Skillbox есть курс "<a>Финансы для предпринимателя</a>". Подойдёт тем, кто хочет создать прозрачную систему финансов компании, понимать, на что идут расходы и сколько зарабатывает бизнес.</li>
77
</ul><a>Практический курс: "Финансовое моделирование" Узнать про курс</a>
77
</ul><a>Практический курс: "Финансовое моделирование" Узнать про курс</a>