Поможет ли Китай России? Привыкаем к юаню и меняем западные товары на китайские
2026-02-21 08:09 Diff
https://skillbox.ru/media/business/pomozhet-li-kitay-rossii-privykaem-v-yuanyu-i-menyaem-zapadnye-tovary-na-kitayskie/

#статьи

  • 15 апр 2022
  • 0

Поможет ли Китай России? Привыкаем к юаню и меняем западные товары на китайские

Сможет ли Россия справиться с санкциями, если переориентируется на Восток?

Фото: STR / AFP / Getty Images

Старший обозреватель направления «Бизнес» Skillbox Media.

На фоне регулярных новостей об антироссийских санкциях эксперты всё чаще пророчат России укрепление экономических связей с Китаем. Разбираемся, насколько обоснованны эти надежды, сможет ли Китай полностью заместить выпавшие поставки из Европы и нужно ли готовиться к использованию юаня.

Спойлер: всё не так однозначно. Объём торговли между Китаем и США в несколько раз больше, чем между Китаем и Россией.

Хотя в России возлагают определённые надежды на усиление дружбы с Китаем, первые лица Китая довольно сдержанно высказываются в отношении дальнейшего сотрудничества с Россией. Так, директор департамента Европы МИД КНР Ван Лутун заявил, что Китай будет и дальше развивать торговые отношения с РФ и другими странами, но идти навстречу России в Пекине не намерены. «Мы не будем делать что‑либо специально в обход санкций США и Запада в отношении России», — сказал он на брифинге после саммита КНР — Евросоюз. Ранее глава МИД КНР Ван И подтвердил намерение Китая укреплять стратегическое партнёрство с Россией.

«Там, где выгодно, Китай продолжит сотрудничать с Россией. Но наивно предполагать, что Китай захочет принимать на себя большие риски», — говорит доцент РАНХиГС Сергей Хестанов.

Эксперт убеждён, что в текущей ситуации Китай займёт отстранённую позицию и сделает всё возможное, чтобы напрямую не нарушать большинство западных санкций: «Товарооборот с Америкой у Китая в несколько раз больше, чем с Россией. При этом у нас он закупает сырьё, а в Америку продаёт товары с добавленной стоимостью, зарабатывая на этом».

Инфографика: Майя Мальгина для Skillbox Media

Спойлер: заменить санкционные электронику, одежду и обувь можно, но с производственным оборудованием так не получится.

Пережившие суровые девяностые россияне спокойно оценивают последствия экономических санкций: магазины одежды и обуви быстро заполнятся китайскими товарами. Не так просто будет с высокотехнологичной продукцией.

«Если санкционное давление будет усиливаться, а это самый вероятный сценарий, Китай продолжит сотрудничать с Россией. Но тогда он постарается использовать фирмы, которые не имеют выхода на западные рынки. Для России это плохой знак», — считает Хестанов.

Китайские производители уровня Xiaomi или Honor могут отстраниться от России. «Нам придётся привыкать к брендам уровня B, которые работают чисто на китайский, индийский, азиатские рынки», — допустил Хестанов. Для потребителя это означает снижение качества, а в некоторых случаях и необходимость привыкать к совершенно иной логике устройств.

Похожей точки зрения придерживается и президент Центра экономики и инфраструктуры Владимир Косой. Он считает, что часть высокотехнологичного оборудования для промышленности, поставляемого в Россию из Европы, не сумеет заменить даже Китай. Может пострадать, например, сфера транспортировки охлаждённого газа (СПГ). Оба эксперта ожидают, что в полной мере последствия недостатка импортозамещения российские производства ощутят примерно через год.

Спойлер: вероятно, проще всего будет с перенаправлением в Китай российской меди и железной руды. Нефть, газ, сталь и другое сырьё при выходе на китайский рынок ждут проблемы.

Когда стало ясно, что Европа готова отказаться от поставок сырья из России, заговорили о том, что потоки нефти, газа и ряда других экспортных товаров можно завернуть в Китай и страны Азии. Китай и в самом деле ввозит до 50% мировых объёмов стали, никеля и меди. При этом на импорт приходится всего около 20% необходимых Китаю видов сырья, остальное добывают в стране.

Китай сможет легко поглотить только российские объёмы железной руды и меди, которые идут в Европу и США, говорит старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов. Если же возникнет необходимость полностью переключить российский экспорт на Китай, потребуется заместить две трети нынешних поставщиков стали. Сделать это можно будет только за счёт демпинга.

«Никто не собирается никого спасать бесплатно и с ущербом для самого себя», — объясняет принцип дальнейшего развития отношений с Китаем Сергей Хестанов.

По оценке Андрея Лобазова, спотовые цены на сталь на рынке Китая почти на 50% ниже, чем в Европе, а цены на алюминий с учётом премий — на 8% ниже. Делать ставку на то, что Китай дорого купит российские нефть и газ, эксперты тоже не советуют. Крупные китайские компании уже заговорили о покупке российского газа, но со скидкой и малыми партиями, чтобы не дразнить Америку и Европу. «В последние годы Китай активно развивает ветроэнергетику. В перспективе нескольких лет это позволит им в принципе заметно сократить потребление нефти и газа», — говорит Хестанов.

Всё это говорит о том, что переориентировать российский сырьевой экспорт на Китай будет труднее, чем кажется на первый взгляд.

Спойлер: санкции действительно могут ускорить дедолларизацию мировой экономики, но это постепенный процесс. В ближайшее время доллар сохранит статус самой популярной валюты в мире.

В конце марта 2022 года первый заместитель председателя Исполнительного комитета — исполнительного секретаря СНГ Леонид Анфимов предложил сделать юань резервной валютой для взаимных расчётов внутри СНГ вместо долларов и евро. Попутно спикер заявил, что эпоха доллара закончилась и к 2030 году он перестанет выполнять роль мировой резервной валюты.

Фото: Karl Baron / Flickr

Вероятной заменой доллару руководитель практики по работе с финансовыми учреждениями КПМГ Вугар Алиев считает юань. Эти прогнозы поддерживаются простыми доводами: курсы доллара и евро к рублю зависят от санкционных ограничений, а юань стабильно укрепляется по отношению к доллару в последние полтора года. С начала марта оборот юаня на МосБирже вырос в четыре раза. До этого валютная пара юань‑рубль не была популярной: средний оборот за январь и февраль составил 33,3 млрд рублей.

В том или ином виде прогнозы о дедолларизации мировой экономики делаются не первый год. Но пока большинство опрошенных Skillbox Media экспертов оценивают шансы юаня как довольно скромные. Так, финансовый аналитик TradingView Игорь Кучма напоминает, что 59% валютных резервов центральных банков мира всё ещё хранится в долларах, в то время как доля юаня составляет 2,3%.

Тем не менее он допускает, что страны по всему миру будут пересматривать долю доллара в валютных резервах в сторону её снижения. Завкафедрой международных экономических отношений экономического факультета РУДН Инна Андронова также считает, что в ближайшее время произойдёт перераспределение долей валют, участвующих в мировой торговле.

Доля доллара в таком случае может снизиться в пользу юаня. Эксперт напомнила, что в мировой экономике никогда не бывает чего-то, что зафиксировано навечно: «Рано или поздно дедолларизация случится, так же как в 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе случилась „долларизация“. Но говорить о том, что будет какая-то одна новая мировая валюта, рано».

Пока эксперты готовы согласиться, что отказ от доллара возможен в отдельных отраслях и между некоторыми странами: Китаем и Россией, Россией и Индией. «Вероятно, попытки будут делаться — как в случае с требованием платить за газ рублями — но процесс будет идти очень медленно, постоянно стопориться, США будут максимально пытаться вставлять палки в колёса», — допускает старший аналитик ГК Forex Club Валерий Полховский.

С другой стороны, чем больше политических разногласий между странами, тем сильнее желание отказаться от сложившихся в мире финансовых правил — в том числе и от доминирования доллара. «В этом плане Россия совершает, по сути, революцию в мировой финансовой системе — по крайней мере, пытается это сделать», — говорит он.

Первым шагом на пути к дедолларизации старший аналитик компании Esperio Антон Быков называет ослабление позиций американского доллара как главной резервной валюты мира. Это процесс, который уже идёт и, по оценке эксперта, может завершиться в 2027–2030 годах. Именно к этому моменту китайская экономика должна превзойти американскую — и только тогда процесс дедолларизации мировой экономики сможет ускориться и стать по-настоящему заметным.

Пока что мы, скорее всего, увидим единичные знаковые случаи отказа от долларовых расчётов, как это сделала Саудовская Аравия, которая сообщила о желании рассчитываться с Китаем в юанях, или Индия, объявившая о готовности торговать с Россией в национальных валютах.

Фото: сайт Минцифры

Слабым местом китайской экономики эксперт по фондовому рынку в «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин считает высокую зависимость от импорта сырья и экспорта широкого спектра товаров. Китай также зависим от иностранных технологических разработок, в том числе американских.

Спойлер: юань можно купить в банках, на бирже или через специальные инвестиционные инструменты. Юань стабильнее рубля, но инфляция по нему выше, чем по доллару.

Сегодня в России можно купить юань и даже сделать вклад. По оценке руководителя отдела развития продуктов и сервисов в «Атоне» Михаила Морозова, самым большим риском для юаня в настоящий момент могут стать ограничения в международной торговле, которые могут принять европейцы в отношении лояльных к России стран.

«Так было в 2019 году во время торговой войны между Китаем и США. После повышения тарифов на импорт из Китая курс доллара к юаню поднимался выше 7», — приводит пример эксперт. В 2016 году курс юаня достигал отметки в 6,95 юаня за доллар, в 2017-м. — 6,88, в ноябре 2018-м — 6,96. Но даже эти риски не снижают интерес к покупке юаня россиянами. Так, в марте 2022 года оборот ВТБ по сделкам с китайской валютой составил 960 млн рублей, что в 21 раз превышает февральские значения.

Обычный россиянин может приобщиться к юаню тремя способами: через биржу, с помощью банков или став собственником акций. Для покупки на бирже потребуется предварительно открыть брокерский счёт. До марта 2022 года валютная пара рубль-юань не была популярной: средний оборот за январь и февраль составил 33,3 млрд рублей. Доллар и евро проторговались на суммы 8 трлн и 1,3 трлн рублей соответственно. Но с начала марта оборот по юаню вырос в 6 раз и достиг 207 млрд рублей (данные на 30 марта).

Купить юань в банке тоже можно. Но такие операции всё ещё редкость. На момент написания материала в Москве юанем торговали всего пять банков. Сергей Хестанов считает, что сегодня юань — вполне подходящая валюта для формирования валютного портфеля:

«Юань более устойчив, чем рубль. Инфляция по юаню выше, чем по доллару, но меньше, чем по рублю. Риски колебаний намного ниже, чем у рубля».

Третий способ инвестировать в юани — приобрести акции крупных китайских компаний через биржевые инвестиционные фонды (ETF). Эксперты «БКС Экспресс», например, называют три самых популярных ETF для поклонников юаня: FXCN, GPBC, AKCN. Покупка акций фондов считается низкорисковым вложением и не требует от инвестора специальных знаний.

Спойлер: 9,9% годовых по кредитам для бизнеса и 8% годовых — по вкладам. Пока экзотика.

С конца марта россиянам стали доступны кредиты в юанях. Правда, выдаются они пока исключительно бизнесу и потратить их можно только на расчёты с контрагентами. «СДМ-Банк», сделавший такое предложение, объяснил появление нового продукта увеличением спроса на расчёты в юанях. Кредиты бизнесу в юанях доступны по ставке 9,9% годовых и сроком всего на год.

Пока это удобный инструмент для компаний — участников ВЭД по расчётам с контрагентами, но не более, считают эксперты.

Не так давно россиянам стали доступны и вклады в юанях. В ВТБ этот продукт назвали максимально выгодной альтернативой депозитам в других иностранных валютах. «Юань выступает одним из самых доступных и перспективных вариантов размещения средств», — считают в банке. Вклады в юанях здесь предлагают разместить под 8% годовых. Правда, это предложение — скорее исключение из правил. Для российских банков вклады в юанях — всё ещё экзотика. А условия чаще всего намного скромнее заявленных 8%.

Текущая ситуация подстегнула спрос на специалистов со знанием китайского языка. Более того, россияне в два раза чаще стали считать этот язык полезным для карьеры. Это подтверждает и предложение на рынке труда. Даже региональные компании, где раньше такие вакансии были редкостью, теперь ищут менеджеров со знанием китайского.

Скриншот: hh.ru

В списке требований к таким вакансиям — коммуникация с китайскими контрагентами, перевод текущей документации с русского на китайский язык и обратно, а также работа на китайских маркетплейсах. По данным HeadHunter, в феврале 2022 года таких специалистов требовалось примерно в полтора раза больше, чем год назад. Чаще всего работников со знанием китайского ищут компании, занимающиеся торговлей, перевозками и внешнеэкономической торговлей.

Сергей Хестанов объясняет всплеск интереса к специалистам со знанием китайского просто. Во-первых, часть бизнеса рассматривает перспективу выхода на китайские торговые площадки. Об этом прямо говорят требования вакансий. Во-вторых, нужна замена европейских товаров китайскими аналогами, изначально не предназначенными для внешнего рынка.

В любом случае компаниям требуются люди, готовые как минимум перевести на русский китайскую документацию и описание товаров. Обычный «Яндекс.Переводчик» подходит не всегда, особенно если речь идёт о высокотехнологичных товарах. Если всё ещё думаете, какой язык учить, самое время присмотреться к китайскому.


Практический курс: «Закупки из Китая» Узнать про курс